中药沉香具有行气止痛、温中止呕、纳气平喘的功效，主要用于治疗胸腹胀痛、胃寒呕吐、肾虚气喘等症状。
1、行气止痛
沉香辛香温通，能疏通胸腹气滞，缓解因寒凝气滞或肝郁气逆导致的胸胁胀痛、脘腹冷痛。其挥发油成分可作用于胃肠平滑肌，改善痉挛性疼痛。临床常与木香、乌药等配伍，用于慢性胃炎、功能性消化不良等疾病。
2、温中止呕
沉香性温质重，能温降胃气，对胃寒引起的呕吐、呃逆有显著效果。所含苯丙素类物质可抑制胃肠逆蠕动，常与丁香、柿蒂同用，治疗神经性呕吐或化疗后呕吐。
3、纳气平喘
沉香能引上逆之气归肾，适用于肾不纳气所致的虚喘证。其倍半萜类成分可舒张支气管平滑肌，多与补骨脂、肉桂配伍，用于慢性阻塞性肺病、支气管哮喘的辅助治疗。
4、镇静安神
沉香香气醇厚，所含沉香螺旋醇具有中枢镇静作用，可改善焦虑失眠。传统用法常制成香薰或与酸枣仁、夜交藤配伍，用于神经衰弱、更年期综合征。
5、抗菌消炎
沉香中的苄基丙酮等成分对金黄色葡萄球菌、大肠杆菌等有抑制作用，外用可辅助治疗皮肤感染。民间常用沉香粉调敷患处，或与黄柏、苦参等煎汤外洗。
使用沉香时需注意阴虚火旺者慎用，孕妇禁用；入煎剂宜后下，研末冲服每次1-3克；长期使用可能引起胃肠不适，建议在中医师指导下辨证用药。日常可选用沉香线香进行环境熏蒸，但应保持空气流通，避免密闭空间过量吸入。